Comment se rattraper vis-à-vis des actionnaires ...

Société Générale lance une augmentation de capital La Société Générale a annoncé lundi le lancement de son augmentation de capital de 5,5 milliards d'euros, au prix de 47,50 euros par action, soit près de 40% en-deçà de son cours de Bourse actuel, pour faire face aux pertes liées à l'affaire Kerviel et aux "subprime". La souscription sera ouverte du 21 au 29 février. L'action Société Générale avait clôturé à 77,72 euros vendredi soir à la Bourse de Paris. (afp) - Le groupe précise dans un communiqué que ses pertes liées aux crédits immobiliers à risque ("subprime") s'élèvent à 2,6 milliards d'euros sur l'ensemble de l'année 2007. La Société Générale avait déjà annoncé des dépréciations de 2,05 milliards d'euros au quatrième trimestre, après 230 millions au troisième trimestre. A ces sommes, elle a ajouté lundi 325 millions d'euros de dépréciations supplémentaires sur son portefeuille de RMBS (Residential Mortgage-backed securities, titres gagés sur les crédits hypothécaires). Son bénéfice net estimé pour 2007 atteindra 947 millions compte tenu de cette perte et de la "fraude" que la banque attribue au trader Jérôme Kerviel et dont l'impact négatif est estimé à 4,9 milliards d'euros. La banque avait annoncé le 24 janvier, en même temps que ces pertes, qu'elle allait lancer une augmentation de capital de 5,5 milliards pour renforcer ses fonds propres. Cette augmentation de capital est garantie par les banques JPMorgan et Morgan Stanley. Elle sera réalisée avec droit préférentiel de souscription "afin de protéger les intérêts des actionnaires et de les associer le plus largement possible à l'opération", précise la banque. Chaque actionnaire recevra un droit préférentiel de souscription pour 4 actions détenues. Cela conduira à la création de 116,6 millions d'actions nouvelles. Concernant la banque de financement et d'investissement (BFI), la division dans laquelle opérait Jérôme Kerviel, "le premier semestre de l'année 2008 devrait être une période de transition afin de tirer les enseignements des événements récents et renforcer les procédures de contrôle et le dispositif anti-fraude dans un environnement de marché qui restera vraisemblablement difficile", écrit la banque. Les volumes sur les activités d'arbitrage vont être "volontairement" réduits jusqu'au troisième trimestre, précise la banque. L'arbitrage, qui consiste à jouer sur les écarts de valeurs de deux produits similaires, était la principale activité de Jérôme Kerviel. L'objectif pour la BFI est une croissance annuelle moyenne des revenus entre 5% et 10% sur 2006-2010 pour un produit net bancaire de l'ordre de 9 milliards en 2010. "C'est très optimiste, ça casse un peu la crédibilité de leur discours", a estimé Alain Dupuis, analyste chez Oddo Securities. "Ils ne tiennent pas du tout compte d'un changement d'environnement sur les marchés qui durera au-delà du premier semestre 2008", a-t-il ajouté. En publiant de telles prévisions, "ils veulent montrer qu'ils n'ont besoin de personne", a jugé M. Dupuis. "Ils ne sont pas en faillite et n'ont donc pas besoin de s'adosser" à un autre groupe, a-t-il ajouté. Les rumeurs d'OPA sur la Société Générale vont bon train depuis l'annonce de leur perte record. Vers 11H10 GMT, le titre Société Générale perdait 2,47% à 75,80 euros à la Bourse de Paris, sur un marché en baisse de 0,13%. 08:17 - 11/02/2008 Copyright © L'Echo http://www.lecho.be/article/article.6262984